Почему растут ставки по вкладам в китайской валюте
Доходность по вкладам в юанях за месяц выросла сразу на 1,5 п.п. Средние ставки по депозитам в китайской валюте превысили 6,2% более чем у половины крупнейших российских кредитных организаций, подсчитали аналитики финансового маркетплейса «Банки.ру». По вкладам до трех месяцев предлагают до 12%, на год — до 13%.
Основная причина роста ставок — нехватка китайской валюты внутри страны и проблемы с трансграничными платежами. Это сказывается как на росте депозитов, так и на рынке займов, отметил главный аналитик управляющей компании «Эра инвестиций» Александр Головцов: «Сейчас дефицит юаней, на внутреннем рынке зависло много платежей по экспорту. Эмитенты, которые хотели бы разместить облигации в этой валюте, не могут этого сделать на какую-то более или менее значимую сумму. Действительно, мы не видим размещение уже несколько месяцев. Те, кто раньше это делал, собираются платить в рублях, и это еще один симптом дефицита юаней на нашем внутреннем рынке.
Ставки на межбанковском рынке по сделкам РЕПО с китайской валютой по краткосрочным юаневым займам устойчиво держатся выше 10% годовых, доходят до 15%. Пока ее не хватает, скорее всего, этот показатель будет дальше расти и приближаться к тем, которые мы видим на межбанке, то есть он станет двузначными в ближайшие несколько месяцев».
Самые выгодные инвестиции октября
Как следует из данных исследования «Банки.ру», вкладчики по-прежнему пока предпочитают рублевые депозиты. Ставки по ним в среднем составляют от 17,5% до 18%, а максимальная доходность достигает 23%. Проценты по вкладам в юанях могут вырасти еще на несколько пунктов, но показателей рублевых не достигнут, считает глава комиссии по финансовым рынкам «Опоры России» Егор Диашов: «Ключевая ставка в Китае сейчас составляет 3,35%. Это говорит о том, что двузначных значений по нашим депозитам, скорее всего, быть не должно, потому что тогда разница будет слишком большой. Я бы предположил, что в связи с необходимостью трансграничных платежей доходность может вырасти на 1,5%, думаю, что это должно быть не более 10%».
Стоит ли хранить сбережения в наличных долларах и евро
Вклады физлиц не могут в полной мере компенсировать нехватку юаней на рынке, потому что основными поставщиками этих денег являются экспортеры и импортеры, говорит управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Не стоит проводить привычные аналогии с вкладами в долларах и евро, потому что в принципе физические лица не являются уникальными поставщиками юаневой ликвидности и не имеют иных каналов доступа, которых не было бы у банков. То, что последние привлекают такие депозиты по высоким ставкам из-за того, что у них дефицит юаневой ликвидности, не имеет подтверждения, потому что, опять же, отсутствует уникальный доступ к этой валюте у физических лиц по сравнению с банками. Тем не менее дефицит юаней действительно есть из-за ограничений со стороны китайских структур, связанных с опасением вторичных санкций.
Я бы сказал, что рост юаневых ставок в первую очередь рождают чисто внутренние факторы, например, рост стоимости фондирования вслед за ключевой ставкой.
Но если он происходит, то происходит системно и не может ограничиваться только рублевыми сбережениями. Кроме того, сам юань находится в понижающемся тренде относительно бивалютной корзины. Это глобальный фактор, который может располагать к росту ставок по соответствующим вкладам».
Как банки устроили процентные гонки
С начала осени, как следует из данных Мосбиржи, китайский юань по отношению к российской нацвалюте подорожал почти на 10% и сейчас стоит 13,5 руб.